โอกาสทองสำหรับอิหร่านในด้านเทคโนโลยี

สถานการณ์การส่งออกน้ำมันของอิหร่านภายใต้แรงกดดันจากการปิดล้อมของสหรัฐฯ

อิหร่านกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ยากลำบาก เนื่องจากความคล่องตัวทางการทหารและการเมืองหดตัวลง แม้ว่าอิหร่านไม่ต้องการข้อตกลงในทันที แต่วิกฤตในปัจจุบันได้ทำให้น้ำมันกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีปัญหา เป็นเวลาหลายปีแล้วที่รูปแบบการส่งออกของอิหร่านรอดพ้นจากการคว่ำบาตรโดยการพึ่งพาจีน การขายน้ำมันในราคาลดราคา การโอนทางเรือต่อเรือ และห่วงโซ่ลอจิสติกส์นิรนามจากเกาะคาร์กไปยังมาเลเซีย สิงคโปร์ และระบบการกลั่นน้ำมันอิสระของจีน

วิกฤตในช่องแคบฮอร์มุซไม่ได้ทำลายแบบจำลองนี้ แต่ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการเคลื่อนย้ายน้ำมันดิบออกจากอ่าวไทย ซึ่งเป็นสิ่งที่เตหะรานไม่สามารถทดแทนได้ง่ายๆ

ข้อมูลการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน

ในเดือนเมษายน การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านเฉลี่ยประมาณ 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ลดลง 20% เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม ในเดือนพฤษภาคม ปริมาณสินค้าลดลงอย่างรวดเร็วเหลือเพียง 260,000 บาร์เรล/วัน สถานการณ์ในเดือนมิถุนายนในปัจจุบันยิ่งแย่ลงไปอีก เนื่องจากชิปเมนท์ส่วนใหญ่ยังไม่ได้ถูกกำหนดไปยังปลายทางใดๆ และยังคงอยู่ในอ่าวไทย ในขณะที่ชิปปิ้งเพียง 3 พฤษภาคมเท่านั้นที่ข้ามช่องแคบในเดือนมิถุนายน

ผลกระทบของการปิดล้อมทางทหาร

เมื่อมีการปิดล้อมทางทหารของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 13 เมษายน เพื่อป้องกันไม่ให้เรือของอิหร่านเข้าหรือออกจากช่องแคบ กลยุทธ์ก่อนหน้านี้ของเตหะรานในการเปิดเส้นทางให้กองเรือของตนในขณะที่จำกัดเรืออื่นๆ สิ้นสุดลง ช่วงเวลาของการปิดล้อมเป็นเรื่องที่เจ็บปวด เนื่องจากก่อนเกิดความขัดแย้ง มีรายงานว่าราคาน้ำมันของอิหร่านมีการซื้อขายโดยมีส่วนลดประมาณ 9-10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม เมื่อความขัดแย้งเกิดขึ้น ราคาน้ำมันของอิหร่านก็กลายเป็นความขาดแคลน และในเดือนเมษายน น้ำมันดิบเบาของอิหร่านถูกขายในราคาประมาณ 1.5-2 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งสูงกว่า ICE Brent ประมาณ 1.5-2 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล

สิ่งนี้ช่วยให้เตหะรานมีรายได้ประมาณ 124 ล้านดอลลาร์ต่อวันในสภาพแวดล้อมที่มีราคาสูง จนกระทั่งการปิดล้อมของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ในช่วงกลางเดือนเมษายน

สินค้าคงคลังน้ำมันและสถานการณ์การผลิต

จากข้อมูลจาก Kpler สินค้าคงคลังน้ำมันดิบบนบกของอิหร่านเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ยุคโควิด จาก 60.6 ล้านบาร์เรลในช่วงกลางเดือนมกราคม 2569 เป็น 72 ล้านบาร์เรลในช่วงกลางเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นประมาณ 15% ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมจนถึงขณะนี้ ตัวเลขนี้แทบจะไม่เปลี่ยนแปลง ทำให้สถานการณ์ดูเหมือนเป็นสถานการณ์ "เต็มถัง" มากขึ้น สินค้าคงคลังลอยน้ำโดยรวมของอิหร่านลดลงจาก 43 ล้านบาร์เรลเหลือ 33.5 ล้านบาร์เรลตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม แต่สินค้าคงคลังลอยตัวที่ติดอยู่ในอ่าวเปอร์เซียได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 14 ล้านบาร์เรลในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมเป็นประมาณ 24 ล้านบาร์เรลในปัจจุบัน

การลดลงของสินค้าคงคลังลอยตัวใกล้สิงคโปร์และจีนแสดงให้เห็นว่าอิหร่านกำลังเปลี่ยนถังที่หลบหนีจากอ่าวก่อนที่การปิดล้อมจะถูกปิดอย่างสมบูรณ์ให้กลายเป็นแหล่งรายได้ ในทางกลับกัน สินค้าคงคลังลอยตัวที่เพิ่มขึ้นในอ่าวเปอร์เซียบ่งชี้ว่าถังใหม่ติดอยู่โดยไม่มีความหวังที่จะถูกขนส่งผ่านการปิดล้อมของสหรัฐฯ

จีนยังคงเป็นศูนย์กลางการค้าน้ำมัน

ก่อนเกิดวิกฤติ ปักกิ่งดูดซับการส่งออกเกือบทั้งหมดของอิหร่าน 1.5-2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ไม่ว่าจะโดยตรงหรือผ่านจุด STS ใกล้สิงคโปร์และมาเลเซีย แม้ว่าความต้องการนำเข้าน้ำมันดิบของจีนจะลดลง แต่บาร์เรลของอิหร่านยังคงเป็นส่วนสำคัญของความต้องการทั้งหมดของประเทศ ในเดือนพฤษภาคม การนำเข้าน้ำมันดิบจากจีนลดลงเหลือ 6.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน จาก 11.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกุมภาพันธ์ แต่การค้าโดยตรงกับน้ำมันอิหร่านยังคงอยู่ที่ 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ลดลงเพียงประมาณ 150,000-200,000 บาร์เรลต่อวันจากระดับก่อนเกิดวิกฤต

อย่างไรก็ตาม น้ำมันส่วนใหญ่ไม่ใช่น้ำมันชุดใหม่ที่บรรทุกจากอิหร่านหลังการปิดล้อม บาร์เรลในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนส่วนใหญ่มาจากสต๊อกสินค้าลอยตัวใกล้สิงคโปร์หรือชายฝั่งจีน

การประเมินการผลิตน้ำมันของอิหร่าน

ควรสังเกตว่าตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน สินค้าคงคลังทั้งทางบกและทางเรือยังคงไม่เปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่แม้จะมีการล็อกดาวน์ก็ตาม คำอธิบายที่เป็นไปได้มากที่สุดก็คือ อิหร่านได้ลดหรือหยุดการผลิตน้ำมัน โดยการปิดระบบน่าจะเริ่มในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมหรือปลายเดือนพฤษภาคม การหยุดการผลิตไม่ได้เป็นเพียงการปรับเปลี่ยนทางเทคนิคเท่านั้น การรีสตาร์ทกระแสอาจเป็นเรื่องยาก บริการน้ำมันและก๊าซในประเทศหยุดชะงัก และทำให้รายได้สูญเสียมากขึ้น จุดเริ่มต้นจากปัญหาการส่งออกอาจค่อยๆ กลายเป็นปัญหาการผลิตได้

ความสำคัญของข้อตกลงกับสหรัฐอเมริกา

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมข้อตกลงที่ประธานาธิบดีทรัมป์และรัฐบาลอิหร่านคาดว่าจะทำอย่างเป็นทางการในวันศุกร์หน้าจึงมีความสำคัญมากสำหรับเตหะราน การเปิดการปิดล้อมของสหรัฐฯ อีกครั้งอาจมีความสำคัญมากกว่าแผนฟื้นฟูและการพัฒนา หรือการคืนเงินทุนของอิหร่านที่ถูกแช่แข็ง สิ่งเหล่านี้มีคุณค่าทางการเมือง แต่ความต้องการเร่งด่วนนั้นง่ายดาย นั่นคือ อิหร่านจำเป็นต้องเปิดวาล์วส่งออกอีกครั้ง ก่อนที่ข้อจำกัดในการจัดเก็บจะบังคับให้มีการลดการผลิตลงลึกและสร้างความเสียหายมากขึ้น

วอชิงตันต้องการข้อตกลงนี้อย่างชัดเจนเช่นกัน แม้ว่าการปิดล้อมทางทหารจะสร้างแรงกดดันอย่างรุนแรงต่ออิหร่าน แต่ค่าใช้จ่ายก็แพร่กระจายไปทั่วโลก ตลาดน้ำมัน ก๊าซ และผลิตภัณฑ์กลั่นต้องหยุดชะงัก พันธมิตรของสหรัฐฯ ในอ่าวไทยต้องระงับการผลิตน้ำมันและก๊าซชั่วคราว ในขณะที่โรงกลั่นน้ำมันในเอเชีย รวมถึงในประเทศที่เป็นพันธมิตรกับวอชิงตัน ได้รับผลกระทบจากกระแสน้ำในภูมิภาคหยุดชะงัก การหยุดชะงักของศูนย์กลางพลังงานที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลกไม่ได้เป็นเพียงกิจกรรมในท้องถิ่นเท่านั้น

ความท้าทายที่จะเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความก้าวหน้าทางการเมืองในสัปดาห์นี้ไม่ได้ช่วยบรรเทาความเดือดร้อนในทันที แม้ว่าช่องแคบจะเปิดอีกครั้ง เรือต่างๆ ก็ยังจำเป็นต้องเข้าแถว ในขณะที่บริษัทประกันภัย ผู้ให้เช่า และผู้กลั่นน้ำมัน จะต้องประเมินความเสี่ยงอีกครั้ง การหยุดยิง 60 วันจะต้องระงับและขยายเวลาออกไปในที่สุด มิฉะนั้นจะไม่สามารถคาดหวังการทำให้เป็นมาตรฐานได้ การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันของอิหร่านจะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด ในขณะที่ระบบธนาคารของอิหร่านยังคงอยู่ภายใต้มาตรการคว่ำบาตรเป็นส่วนใหญ่ ธุรกรรมที่เกิดขึ้นได้ยากจากผู้ซื้อนอกประเทศจีน ก่อนหน้านี้อาศัยเส้นทางการชำระเงินที่ซับซ้อน

สุดท้ายราคาคือความเสี่ยงสูงสุด ผู้ซื้อ เจ้าของเรือ และธนาคารทุกรายที่เกี่ยวข้องกับสินค้าในอ่าวไทยจะต้องกำหนดราคาความเสี่ยง ความเสี่ยงนี้จะปรากฏในค่าขนส่ง ค่าประกันภัย เงื่อนไขการชำระเงิน และส่วนต่างของราคาน้ำมัน อิหร่านเกือบจะต้องกลับไปสู่แบบจำลองราคาน้ำมันดิบลดราคาที่มีอยู่ก่อนเกิดวิกฤติอย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม จีนจะกลับคืนสู่บาร์เรลของอิหร่านอย่างรวดเร็วโดยเร็วที่สุด เนื่องจากสำหรับปักกิ่ง น้ำมันดิบอิหร่านลดราคาที่มีความเสี่ยงทางการเมืองและลอจิสติกส์ยังคงดีกว่าบาร์เรลจากตะวันออกกลางอื่นๆ ซึ่งถึงแม้จะมีความเสี่ยงในระดับภูมิภาคที่คล้ายคลึงกัน แต่ไม่มีข้อได้เปรียบด้านราคา

ดังนั้นช่วงเวลาปัจจุบันจึงเรียกได้ว่าสำคัญมากสำหรับเตหะราน การปิดล้อมได้เปลี่ยนกลุ่มน้ำมันให้กลายเป็นปัญหาในการจัดเก็บ รูปแบบการส่งออกเป็นปัญหาด้านลอจิสติกส์ และกลยุทธ์การคว่ำบาตรกลายเป็นปัญหากระแสเงินสด ข้อตกลงดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่แรงกดดันเพิ่มขึ้นมากพอที่จะส่งผลกระทบต่อการผลิตทันที แต่ก่อนที่ความสามารถในการจัดส่งน้ำมันดิบออกนอกประเทศจะกลายเป็นการสูญเสียกำลังการผลิตที่ลึกยิ่งขึ้น

— Natalia Katona จาก Oilprice.com