Indien: Die neue Öl-Supermacht formt den globalen Kraftstoffmarkt
Seit vielen Jahren war Saudi-Arabien der "swing"-Produzent der Welt – der in der Lage war, die Ölproduktion flexibel anzupassen. Wenn mehr Rohöl benötigt wurde, öffnete Riad den Hahn. Bei Überangebot wurde er geschlossen. Doch während die Welt beobachtet, wer die Kontrolle über die Rohölproduktion hat, hat sich ein anderer "swing"-Produzent formiert – einer, der Diesel, Kerosin und Benzin anstelle von Rohöl handelt.
Es ist Indien, und das Land übernimmt die Kontrolle über den Markt. Als Raffinerien im Nahen Osten durch den Iran/USA-Krieg beschädigt wurden, die Dieselausfuhren Russlands infolge ukrainischer Drohnenangriffe einbrachen und Europa wieder nach alternativen Bezugsquellen suchte, ergriffen die indischen Raffinerien die Gelegenheit und begannen, mehr Waren an die zahlungsfähigsten Abnehmer zu liefern.
Der Aufstieg einer Raffinerie-Macht
Das klingt nach einem typischen "swing"-Anbieter. Laut Kpler steuert Indien auf Exporte von etwa 1,4 Millionen Barrel pro Tag an Raffinerieprodukten im Juli zu. Dies ist etwa 50% mehr als im Mai und der höchste monatliche Export seit September des vergangenen Jahres.
Diese Barrel Öl gehen nicht an einen einzigen Bestimmungsort. Sie gehen dorthin, wo der höchste Preis geboten wird – also überall dort, wo ein Mangel herrscht. Vor zwei Monaten gingen über 80% der indischen Dieselausfuhre nach Afrika. Europa erhielt nichts. Dies lag daran, dass Europa die Einfuhr von aus russischem Rohöl raffinierten Treibstoffen weitgehend eingestellt hatte. Gleichzeitig benötigte Afrika plötzlich Ersatz, nachdem die Hormuz-Krise den Handelsfluss im Nahen Orien durcheinandergebracht hatte. Die indischen Lieferungen änderten einfach ihre Richtung.
| Monat | Raffinerieprodukte-Exporte (Millionen Barrel/Tag) | Änderung gegenüber Vormonat | Hauptbestimmungsorte |
|---|---|---|---|
| Mai | ~0,93 | - | Afrika, Südostasien |
| Juni | ~1,2 | Zunahme ~29% | Afrika, Europa |
| Juli (erwartet) | ~1,4 | Zunahme ~17% | Global (nach Bedarf) |
Die flexible Strategie Indiens
Im Gegensatz zu vielen Raffineriezentren ist Indien nicht von einer einzigen Rohölquelle abhängig. Laut Kpler macht russisches Öl mehr als die Hälfte der indischen Einfuhren in diesem Monat aus, aber die Raffinerien kaufen auch aus dem Irak, Saudi-Arabien, den VAE, den USA, Westafrika und Lateinamerika. Wenn ein Lieferant Probleme hat, kauft Indien woanders ein. Die indischen Raffinerien interessieren sich nicht wirklich, wo das Fass herkommt, solange sie es in etwas Wertvolleres umwandeln können.
Und derzeit sind die Raffinerieprodukte zweifellos wertvoll, da die eigentliche Verknappung auf dem heutigen Ölmarkt bei den Raffinerieprodukten liegt.
Zunächst wurde das russische Raffineriesystem seit Monaten von ukrainischen Drohnenangriffen angegriffen, was Moskau dazu zwang, die Exporte von Diesel, Benzin und Kerosin zu beschränken. Einige Raffinerien im Nahen Osten arbeiten immer noch mit reduzierter Kapazität nach mehreren Monaten Krieg. Die Dieselreserven in Europa bleiben extrem angespannt. Kerosin ist ebenfalls keine Überfluss.
Nachhaltiges Wachstum
Indien ist glücklicherweise eines der wenigen Länder, die ihre Raffineriekapazität ausbauen statt zu verlieren. Die Internationale Energieagentur geht davon aus, dass die Raffineriekapazität Indiens bis 2030 um 15% zunehmen wird. Die Investitionen in den Raffineriesektor sind im Durchschnitt der letzten fünf Jahre um 23% gestiegen.
Indien importiert fast 90% seines Rohöls. Für die meisten Länder klingt das wie ein Energiesicherheitsproblem. Aber Indien hat es zu einem Geschäftsmodell gemacht. Rohöl von jedem kaufen, der die besten wirtschaftlichen Bedingungen bietet. Es in hochwertigere Produkte umwandeln. Diese Produkte dorthin exportieren, wo die höchste Marge erzielt wird.
Die Lehre aus Saudi-Arabien
Das ist eine Strategie, die klüger aussieht, während der globale Kraftstoffmarkt beginnt, sich zu spalten. Die Regierung versteht das auch. Diese Woche hat New Delhi die Exportabgaben für Diesel und Kerosin fast verdoppelt und gleichzeitig die Abgaben für Benzinexporte gesenkt. Wenn die Versorgung mit Diesel und Kerosin weiter eingeschränkt wird, möchte die Regierung sicherstellen, dass diese Barrel Öl im Land verfügbar sind, bevor sie ausländische Käufer erreichen.
| Merkmal | Saudi-Arabien (Rohöl) | Indien (Raffinerieprodukte) |
|---|---|---|
| Rolle | Anpassung der Rohölproduktion | Steuerung der Raffinerieprodukte |
| Beschaffung | Eigenproduktion von Rohöl | Diversifiziert (Russland, Irak, Saudi-Arabien, etc.) |
| Exporte | Roher Rohöl | Diesel, Benzin, Kerosin |
| Wachstumsrate | Stabil | Starkes Wachstum (15% bis 2030) |
Zukunft der indischen Raffinerieindustrie
Es ist das Gleichgewicht, das mit der Rolle als Raffinerie-Macht einhergeht. Genug exportieren, um die globale Knappheit auszunutzen. Genug behalten, um eine eigene Knappheit zu vermeiden.
Saudi-Arabien entscheidet weiterhin, wer mehr Rohöl erhält. Aber Indien entscheidet zunehmend, wer mehr Diesel, Kerosin und Benzin erhält. Wenn die Welt plötzlich mehr Diesel, Kerosin oder Benzin benötigt, ist es sehr wahrscheinlich, dass diese Lieferungen eine indische Raffinerie verlassen.
Und während die Raffineriekapazität weiter wächst, während andere Regionen mit veralteten Anlagen, kriegsbedingten Schäden und unzureichenden Investitionen zu kämpfen haben, wird die Rolle Indiens bei der Ausbalancierung des globalen Kraftstoffmarktes wahrscheinlich ebenfalls wachsen.
Verfasst von Julianne Geiger für Oilprice.com