Ölpreise stürzen ab: Irans Rückkehr auf den Markt drückt Preise um 9%

WTI-Ölpreis erlebt starken Rückgang durch US-amerikanisch-iranische Vereinbarung

Der Preis für WTI-Rohöl im August verzeichnete in der Woche bis zum 19. Juni einen deutlichen Rückgang, als die Marktteilnehmer die geopolitischen Risikofaktoren vom Markt schnell entfernten, nachdem ein Durchbruch zwischen den USA und dem Iran erzielt wurde. Der Handelskontrakt bewegte sich im Bereich von 81,00 USD bis 72,83 USD, bevor er bei 75,22 USD schloss, was einem Rückgang von 7,22 USD oder 8,73 % im Vergleich zum Vorwochenende entspricht.

Der Verkaufsdruck hielt die meiste Woche an, als sich die Marktteilnehmer von den Bedenken über eine Versorgungsstörung im Persischen Golf auf die Aussicht verlagerten, dass iranische Öllager wieder auf den globalen Markt zurückkehren würden. Obwohl die grundlegenden Lagerdaten weiterhin unterstützend wirkten, betrachtete der Markt die diplomatischen Entwicklungen hauptsächlich als wichtigen Preisdämpfer, der die Bedenken bezüglich der Versorgung lindern könnte, die die Preise Anfang dieses Jahres in die Höhe getrieben hatten.

Iranische Vereinbarung entfernt geopolitische Risiken

Die Hauptgeschichte für Ölhändler war die rasante Entwicklung hin zu einer Vereinbarung zwischen den USA und dem Iran, die mehrere Monate des Konflikts beenden und den kommerziellen Ölfluss durch die Hormusstraße wiederherstellen soll. Berichte während der Woche deuteten darauf hin, dass die Vereinbarung diese wichtige Transportroute wieder öffnen und es dem Iran ermöglichen würde, die Ölexporte unter einem Rahmen von Sanktionsbefreiungen wieder aufzunehmen. Marktteilnehmer konzentrierten sich schnell auf die Möglichkeit einer Wiederaufnahme der iranischen Rohölexporte, was die Erwartungen an die globale Versorgung erheblich verbesserte.

Die Vereinbarung gipfelte darin, dass das Weiße Haus einen vorläufigen Vertragsentwurf am 18. Juni an den Kongress sandte. Der Rahmen umfasst Bestimmungen zur Öffnung der Hormusstraße, zur Aufhebung der Beschränkungen für die iranische Ölexport und zur Aufnahme von Verhandlungen über eine langfristigere Lösung. Marktteilnehmer interpretierten diese Vereinbarung als wichtigen Schritt in Richtung Wiederherstellung der aus dem Nahen Osten gestörten Ölversorgung.

Während das Vertrauen in die Vereinbarung zunahm, fielen die Ölpreise auf mehrere Monate tiefste Niveaus. Marktteilner kamen zu dem Schluss, dass die Wahrscheinlichkeit einer erheblichen Versorgungsstörung stark gesunken war, was zu einer breiten Auflösung der während des Konflikts aufgebauten Long-Positionen führte.

Schwache Nachfrageprognosen des IEA verstärken den Abwärtsdruck

Veröffentlichte Grundlagendaten in der Woche verstärkten die Preissenkung auf die diplomatischen Schlagzeilen. Die Internationale Energieagentur (IEA) senkte ihre Nachfrageprognose für Öl im Jahr 2026, wobei sie den Nachfragerückgang aufgrund hoher Kraftstoffpreise und wirtschaftlicher Störungen während des Nahostkonflikts anführte. Die Agentur wies auch darauf hin, dass die Öffnung der Hormusstraße zu einer erheblichen Erholung der globalen Ölversorgung führen könnte. Die Kombination aus schwächeren Nachfrageerwartungen und verbesserten Versorgungsaussichten ermutigte zu zusätzlichem Verkaufsdruck auf den Rohölmärkten.

Der IEA-Bericht zeigte, dass sich die aktuellen Lagerbestände weiterhin eng anfühlten, der Markt jedoch in ein besser versorgtes Umfeld wechseln könnte, wenn die Exporte aus dem Persischen Golf in den kommenden Monaten normalisiert bleiben. Diese Aussicht stärkte das Vertrauen der Marktteilnehmer, dass die extremen Versorgungsbedenken während des Konflikts ihren Höhepunkt erreicht hatten.

Engere Lagerbestände und OPEC-Prognosen begrenzen Verluste

Trotz des starken Rückgangs verhinderten einige unterstützende Faktoren einen größeren Verkaufsdruck. Die US-Energieinformationsbehörde meldete einen weiteren deutlichen Rückgang der US-Rohöllagerbestände, wobei die Vorräte in der Woche weiter sanken. Die Lagerbestände am Lieferzentrum Cushing, Oklahoma, nahmen ebenfalls weiter ab, was die Enge des physischen Rohölmarktes und die starke Nachfrage der Raffinerien zur Sommersaison hervorhob.

Gleichzeitig betonte OPEC, dass die globale Ölnachfrage langfristig weiter wachsen werde und die Notwendigkeit von Upstream-Investitionen zur zukünftigen Bedarfsdecklung hervorhob. Obwohl der Markt in dieser Woche nicht viel Aufmerksamkeit auf diese langfristigen Prognomen legte, trugen sie dazu bei, die Ansicht zu stärken, dass der aktuelle Verkaufsdruck hauptsächlich durch geopolitische Entwicklungen anstatt eines plötzlichen Rückgangs der grundlegenden Ölmerkmale angetrieben wurde.

Technische Analyse der Ölkontrakte

Die wichtigsten Trendindikatoren zeigen eine Abwärtsbewegung bei der wöchentlichen Analyse. Sie sind auf abwärts gedreht, nachdem Verkäufer den Widerstand bei 75,45 USD zu Beginn der Woche durchbrochen haben. Dies hat den Markt in einen "Verkauf bei Aufwärtskorrekturen"-Zustand versetzt.

Der neue kurzfristige Preisbereich liegt bei 100,10 USD bis 72,83 USD. Wenn genug Käufer im Bereich von 77,75 USD bis 72,48 USD vorhanden sind, könnte eine Richtungsänderung des Impulses eine Erholung in den Korrektionsbereich von 86,47 USD bis 89,58 USD auslösen. Da der Haupttrend jedoch abwärts gerichtet ist, werden die Verkäufer bei einer Aufwärtskorrektur in den Bereich von 86,47 USD bis 89,58 USD zurückkehren.

Ausblick für die nächste Woche

Die Richtung des August-Ölkontrakts in der Woche bis zum 26. Juni wird wahrscheinlich von der Reaktion der Marktteilnehmer auf die Marke von 77,75 USD bestimmt.

Szenario für Preissteigerung

• Ein nachhaltiger Anstieg über 77,75 USD würde das Vorhandensein von Käufern signalisieren.
• Dies könnte eine starke Erholung in den Bereich von 86,47 USD bis 89,68 USD auslösen.

Szenario für Preissenkung

• Ein nachhaltiger Rückgang unter 77,75 USD würde weiterhin Abwärtsdruck auf den Markt ausüben.
• Dies könnte zu einer Überprüfung der Marke von 72,48 USD führen. Wenn diese Marke ihre Unterstützungsfunktion nicht behält, könnte eine weitere Verkaufsphase auf das 52-Wochen-Durchschnittsniveau von 68,43 USD folgen.

Zukünftige Aussichten

Die Reaktion des Marktes in dieser Woche zeigt, dass sich die Marktteilnehmer stärker auf die zukünftige Versorgungserholung konzentrieren als auf die aktuelle enge Lagerlage. Wenn die US-amerikanisch-iranische Vereinbarung weiter fortschreitet und die Hormusstraße allmählich wieder normalisiert wird, könnten geopolitische Faktoren weiterhin vom Markt verschwinden und Abwärtsdruck auf die Ölpreise ausüben. Die Aussicht auf erhöhte iranische Exporte bleibt der hauptsächliche preisdämpfende Faktor. Die Lagerbestände bleiben jedoch auf historisch niedrigem Niveau, und die physische Erholung der Exporte aus dem Nahen Osten wird voraussichtlich Zeit in Anspruch nehmen, was die weitere Abwärtsbewegung begrenzt.

Der Markt scheint derzeit eine erfolgreiche Normalisierung des Ölflusses und eine Erhöhung der iranischen Exporte zu bewerten. Es sei denn, die Verhandeln stoßen auf erhebliche Hindernisse, bleibt der kurzfristige Ausblick weiterhin abwärts gerichtet, da die Marktteilnehmer weiterhin Positionen auflösen, die um die Angst vor einer langanhaltenden Versorgungsstörung aufgebaut wurden.

Technisch gesehen suchen wir nach einer möglichen Erholung aus dem Unterstützungsbereich von 77,75 USD bis 72,48 USD. Wenn diese Bestätigung erfolgt, könnte sich diese Bewegung in den Widerstandsbereich von 86,47 USD bis 89,68 USD ausdehnen, wo der Verkaufsdruck neu entfacht wird.

Wir nähern uns auch dem 52-Wochen-Durchschnittsniveau von 68,43 USD. Meine anfängliche Bewertung ist, dass diese Kennzahl eine wichtige Unterstützung oder Auslöser für eine Beschleunigung nach unten sein könnte.