Öl kehrt durch Hormuz zurück - Versicherungsmarkt bleibt zögerlich

Geopolitische Lage und Globale Konflikte

Die aktuelle globale geopolitische Lage ist von Unsicherheit geprägt, insbesondere im Nahen Osten. Während alle hoffen, dass die Vereinbarungen zwischen den USA und Iran Bestand haben, operiert die Straße von Hormuz weiterhin auf der Grundlage politischer Hoffnungen rather than kommerziellem Vertrauen. Die USA haben die Seeblockade aufgehoben; Iran und Amerika haben ein 14-Punkte-Memorandum unterzeichnet; und Öltanker sind wieder durch die Straße gefahren, darunter auch saudi-arabische Supertanker mit Millionen Barrel Rohöl. Dennoch müssen Reedereien und Versicherungen entscheiden, ob die Route sicher genug ist, um den Normalbetrieb wieder aufzunehmen.

Obwohl Minen geräumt sein könnten, fehlen die gewünschten Garantien aus den gerade beginnenden 60-tägigen Verhandlungen. Es könnte zu früh sein, eine endgültige Entscheidung zu treffen. Schiffseigentümer benötigen mehr Vertrauen als derzeit vorhanden.

Libanon - Der Realitätstest

Libanon bleibt ein Realitätstest. Das Memorandum sieht vor, dass beide Parteien und ihre Verbündete alle militärischen Operationen an allen Fronten, einschließlich Libanon, beenden. Israel hat jedoch erklärt, dass seine Truppen in der südlibanesischen Sicherheitszone bleiben werden. Iran warnte, dass die israelische Besatzung fortgesetzt wird, könnte das Abkommen kippen lassen, während israelische Luftangriffe im Süden Libanons nicht vollständig eingestellt wurden.

Die Schwächung des Westlichen Bündnisses

Die westliche Allianze weiter schwächen. Verteidigungsminister Hegseth nutzte die NATO-Treffen dieser Woche, um einige europäische Verbündete öffentlich zu kritisieren, weil sie amerikanische Forderungen zur Nutzung von Basen und Lufträumen im Konflikt mit Iran ablehnten. Er bezeichnete ihr Verhalten als "beschämend" und kündigte eine sechsmonatige Überprüfung der amerikanischen Militärpräsenz in Europa an.

Die Debatte dreht sich hauptsächlich darum, ob Verbündete die amerikanischen Militäraktivitäten von ihrem Territorium reduzieren wollen, Washington weniger Militärpersonal und Ausrüstung dort stationieren wird. Trump argumentierte, dass Europa sehr wenig zur Iran-Krise beigetragen hat, einschließlich der Diskussionen über eine mögliche Hormuz-Sicherheitsmission, die sich schließlich als unnötig erwies, nachdem Washington einen direkten Kontaktkanal nach Teheran eröffnet hatte.

Die Ukraine-Russland-Situation

Über vier Jahre nach Kriegsbeginn wird der Schlachtfeld Russland-Ukraine hauptsächlich durch Verschleiß statt durch Vormarsch bestimmt. Neue Daten des Russia-Projekts der Harvard Kennedy School zeigen, dass russische Streitkräfte im letzten Monat nach Schätzungen von DeepState nur 10 Quadratmeilen ukrainisches Territorium erobert haben, während Daten vom Institute for the Study of War (ISW) darauf hindeuten, dass Russland möglicherweise tatsächlich Territorium verloren hat. Die Lage hat sich nicht wesentlich verändert.

Derzeit kontrolliert Russland etwa 19-20% des ukrainischen Territoriums zu einem Preis von etwa 1 Million toten Soldaten, erhebliche Zerstörung gepanzerter Fahrzeuge und unzählige Angriffe auf die Energieinfrastruktur. Am Donnerstag startete die Ukraine in einer neuen großen Offensive fast 200 Drohnen Richtung Moskau, von denen einige die größte Raffinerie der Stadt angriffen – zum zweiten Mal diese Woche – und zur vorübergehenden Schließung aller vier Flughäfen der Stadt zwangen.

Energie-Entwicklung und -Exploration

China hat die Fertigstellung eines 400-MW-Solar-Wasserstoff-Energiespeicherprojekts in der Provinz Jiangxi abgeschlossen, das großangelegte Solarenergie, Batteriespeicher und grünen Wasserstoff in einem einzigen System kombiniert. Die Anlage umfasst eine 60-MW/120-MWh-Batterieinstallation und eine Wasserstoffproduktionskapazität von bis zu 482 Tonnen pro Jahr.

China scheint neue Projekte wie industrielle Energiezentren zu betrachten, nicht nur als eigenständige Kraftwerke. Die Strategie nutzt überschüssige Solarenergie zur Wasserstoffproduktion, der gespeichert, transportiert und von der Industrie verbraucht werden kann. Diese Strategie adressiert gleichzeitig zwei wichtige Herausforderungen: die Diskontinuität erneuerbarer Energien und die Produktionskosten von Wasserstoff.

Shell verstärkt Energie-Exploration

Shell hat eine Explorationsbohrung auf der Nebenstruktur des Fundes Merlin vor der Küste Namibien abgeschlossen, während das Unternehmen weitere Daten über die als vielversprechendsten geltenden unterirdischen Ergebnisse in seiner großen Lizenz PEL 0039 im Becken Orange sammelt. Die Bohrung Merlin-1X, in der Coniacian-Schicht durchgeführt, traf auf leichtes Öl, begrenztes assoziiertes Gas und gute Reservoirqualität und markierte die zehnte Bohrung in diesem 12.000 km² großen Block.

Diese Entdeckung ergänzt eine Reihe früherer Funde, einschließlich Graff, Jonker und La Rona, aber Shell betont weiterhin datengesteuerte Ansätze bei der Bewertung der kommerziellen Machbarkeit. Diese Ergebnisse stärken das Vertrauen in das Aufkommen Namibias als neue große Erdgasprovinz und heben die zunehmende Konzentration der Industrie auf die Coniacian-Zeit hervor, als die Betreiber nach Entdeckungen suchen, die große Entwicklungsprojekte unterstützen können.

ReconAfrica und das Öl- und Gaspotenzial in Kavango

ReconAfrica nähert sich einem entscheidenden Zeitpunkt, um zu bestimmen, ob das Kavango-Becken in Namibia zu einer der wichtigsten Erdöl- und Gasfunde des Jahrzehnts wird. Das Unternehmen hat die Produktionsversuche am Fund Kavango West 1X begonnen, die ersten Produktionsversuche in Namibia, die sich auf sechs verschiedene Intervalle in über 1.300 Fuß des kohlenwasserstoffführenden Reservoirs konzentrieren.

Anleger warten seit Jahren auf diese Phase. Explorationsbohrungen können Öl bestätigen, aber Produktionsversuche bestimmen, ob es mit kommerziellen Raten fließen kann. Der Brunnen traf auf 75 Meter Nettohydrocarbon-Pay, über 560 Meter hydrocarbonsättigtes Reservoir, Ölfluoreszenz, oberflächliche Ölanzeichen und stark verkarstete Karbonatstrukturen, die die nötige Permeabilität für starke Produktion bieten könnten. Die Ergebnisse werden voraussichtlich Ende Juli vorliegen.

Verträge, Fusionen und Übernahmen

Venezuela hat fünf Vereinbarungen mit Shell unterzeichnet, die die Beteiligung des Unternehmens am Gasfeld Loran vor der Küste mit 7 Billionen Kubikfuß (Tcf) offiziell machen, einem der größten unerschlossenen Gasfundes in der Karibik. Dies ergänzt Shells bestehende Gasvorkommen in Venezuela, einschließlich des Dragon-Gasfeldes mit 4,2 Tcf und möglicherweise weiteren Offshore-Entwicklungen im Zusammenhang mit der LNG-Industrie von Trinidad & Tobago.

Wir beobachten, wie Venezuela von der Genehmigung einzelner Projekte zur Schaffung eines regionalen Gasexportkorridors übergeht. Statt teure neue LNG-Infrastruktur von Grund auf zu bauen, plant Caracas, die bestehende Flüssigkapazität von Trinidad und Shells Lage an beiden Meeresgrenzen zu nutzen. Die Loran-, Dragon- und andere grenzüberschreitende Gasfelder haben insgesamt über 11 Tcf Ressourcen und könnten eine neue signifikante Gasquelle für den LNG-Export im Atlantik liefern.

Saudi Aramco erkundet den Energiemarkt der Türkei

Saudi Aramco prüft derzeit den Kauf von 49% der Anteile an GzelEnerji, einem türkischen Brennstoffhändler im Besitz des Militärrentenfonds OYAK. Dieser Deal würde Aramco eine wichtige Downstream-Position in einem der größten regionalen Energiemärkte verschaffen. GzelEnerji kontrolliert über 1.000 Tankstellen in der gesamten Türkei unter den Marken TotalEnergies, M Oil und Trk Petrol und betreibt Lagereinrichtungen und LPG mit einer Gesamtkapazität von 550.000 Kubikmetern.

Ankara und Riad vertiefen ihre Beziehungen nach Jahren der Spannungen, einschließlich eines kürzlich abgeschlossenen 2-Milliarden-Dollar-Energieabkommens im Bereich erneuerbarer Energien.

Umwandlung von Energieressourcen in den USA

Die Trump-Regierung hat ein weiteres großes Abkommen im Bereich der Offshore-Windenergie erreicht, bei dem Invenergy zustimmt, vier Offshore-Windlizenzen im Wert von etwa 765 Millionen Dollar aufzugeben und das Kapital in Erdgas-Geothermie-Kraftwerke und -projekte in den gesamten USA umzuleiten. Die Vereinbarung umfasst Lizenzen in der New York Bight, Kalifornien und dem Golf von Maine und erhöht den Gesamtwert der in die Offshore-Windenergie umgeleiteten Investitionen unter der Regierungsstrategie auf über 2,5 Milliarden Dollar.

Anstatt Projekte durch rechtliche Kämpfe zu blockieren, bietet die US-Regierung Entwicklern zunehmend einen Weg, um ihre Lizenzinvestitionen zurückzuerhalten, im Austausch für die Umleitung von Kapital in Energiequellen, die mit dem "Energy Dominance"-Programm der Regierung übereinstimmen. Diese Politik formt schnell den US-Offshore-Windenergiesektor um, indem sie Milliarden von Dollar von geplanten Windentwicklungen weg und in andere traditionelle Energieinfrastrukturen wie Erdgas, LNG und Öl lenkt und gleichzeitig rechtliche Herausforderungen aus Bundesstaaten auslöst, die argumentieren, dass die Bundesregierung nicht die Befugnis hat, Offshore-Lizenzen durch Verhandlungen zu widerrufen.

Repsol betritt den venezolanischen Markt

Repsol erweitert seine Aktivitäten in Venezuela, als ausländische Öl- und Gasunternehmen unter den neueren, lockeren US-Lizenzbestimmungen wieder in das Land strömen. Das spanische Unternehmen sucht darum, das Horcn-Ölfeld im Nordwesten Venezuelien zu seinem Portfolio hinzuzufügen, um um bestehende Vermögenswerte in Barua und Motatan zu erweitern und gleichzeitig Vereinbarungen mit PDVSA und Eni im Zusammenhang mit dem Perla-Gasprojekt und dem Joint Venture Petroquiriquire zu treffen.

Derzeit produziert Repsol etwa 45.000 Barrel pro Tag (bpd) in Venezuela, zielt aber darauf ab, die Produktion innerhalb der nächsten 12 Monate um 50% zu steigern und die Fördermenge innerhalb von drei Jahren zu verdreifachen.