#น้ำมัน #น้ำมันดิบ #Brent #WTI #OPEC #พลังงาน #โลจิสติกส์ #การกลั่นน้ำมัน #Hormuz #เศรษฐกิจ #เทคโนโลยีน้ำมัน
ธุรกรรมน้ำมันดิบเพียงไม่กี่รายการในตลาดสปอตสามารถกำหนดราคาน้ำมันเบนซิน ราคาการขนส่ง และต้นทุนการผลิตของโลกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าได้หรือไม่
น้ำมันดิบเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์เชิงกลยุทธ์ที่สำคัญที่สุดในโลก ในแต่ละวัน มีการใช้ประโยชน์ ขนส่ง และบริโภคน้ำมันมากกว่า 100 ล้านบาร์เรลทั่วโลก อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ทำให้หลายคนประหลาดใจคือราคาน้ำมันโลกส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยธุรกรรมทางกายภาพจำนวนค่อนข้างน้อยในตลาดสปอต
ภาพรวมของชั้นตลาดน้ำมัน
ฟังก์ชั่นเลเยอร์ตลาด
ตลาดสปอต กำหนดราคาจริงตามจริง
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้า การซื้อและขายก่อนส่งมอบ
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรล่วงหน้า
โลจิสติกส์ การขนส่งและการจัดเก็บ
การกลั่นน้ำมัน แปลงน้ำมันดิบให้เป็นผลิตภัณฑ์
พลังงานขายปลีกปิโตรเลียมให้กับผู้บริโภค
ราคาน้ำมันที่ปั๊มน้ำมันเป็นผลมาจากห่วงโซ่การดำเนินงานที่ซับซ้อนทั้งหมดนี้
ตลาดสปอตคือหัวใจของอุตสาหกรรมน้ำมัน
ตลาดสปอตคือที่ซึ่งมีการซื้อขายน้ำมันดิบทางกายภาพซื้อโดยมีระยะเวลาจัดส่งประมาณ 15 ถึง 45 วัน
น้ำมันดิบไม่มีการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ซึ่งต่างจากหุ้นหรือทองคำ โดยทั่วไปการซื้อขายจะเกิดขึ้นผ่านทาง Bloomberg Terminal โทรศัพท์ หรือแพลตฟอร์มการซื้อขายพลังงานโดยเฉพาะ
ประเด็นพิเศษคือราคาขายอย่างเป็นทางการส่วนใหญ่ของซาอุดิอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ คูเวต หรืออิรักอ้างอิงมาจากตลาดสปอต
กล่าวอีกนัยหนึ่ง Spot คือ "ต้นกำเนิด" ของราคาน้ำมันโลก
เกณฑ์มาตรฐานราคาน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก
เบรนต์
Brent Crude คือดัชนีอ้างอิงราคาน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ประมาณ 70% ถึง 80% ของน้ำมันดิบที่ซื้อขายระหว่างประเทศมีราคาอยู่ในเงื่อนไขของเบรนต์
WTI
West Texas Intermediate คือเกณฑ์มาตรฐานราคาน้ำมันของสหรัฐอเมริกา
WTI มีชื่อเสียงในด้านคุณภาพสูงเนื่องจากมีกำมะถันต่ำและ API สูง
ดูไบ โอมาน
เกณฑ์มาตรฐานดูไบโอมานเป็นเกณฑ์มาตรฐานราคาหลักสำหรับน้ำมันจากตะวันออกกลางที่ส่งออกไปยังเอเชีย
เมอร์บาน
Murban Crude เป็นเกณฑ์มาตรฐานใหม่ที่พัฒนาโดย ADNOC เพื่อรองรับตลาดเอเชีย
การเปรียบเทียบเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบ
ประเภทน้ำมัน API พื้นที่อิทธิพลของซัลเฟอร์
Brent 38° ต่ำ ยุโรป, ทั่วโลก
WTI 40.8° 0.24% อเมริกาเหนือ
เมอร์บาน 39.6° 0.73% ตะวันออกกลาง เอเชีย
ดูไบ 30.4° 2.13% เอเชีย
ยิ่ง API สูง น้ำมันก็จะยิ่งเบาลง
ยิ่งกำมะถันต่ำ น้ำมันยิ่งมีคุณค่ามากขึ้นเนื่องจากต้นทุนต้นทุนการประมวลผลที่ต่ำกว่า
Brent Complex และระบบการกำหนดราคาทั่วโลก
หลายๆ คนยังคิดว่าน้ำมันเบรนท์เป็นเพียงน้ำมันที่สกัดจากแหล่งน้ำมันเบรนท์ในทะเลเหนือ
ในความเป็นจริงทุกวันนี้ Brent เป็นระบบที่ซับซ้อนซึ่งรวมถึง:
ส่วนผสม
เบรนต์
วัยสี่สิบ
โอสเบิร์ก
เอโคฟิสค์
โทรลล์
WTI มิดแลนด์
การเพิ่ม WTI Midland จากสหรัฐอเมริกาในปี 2023 นับเป็นครั้งแรกที่น้ำมันของสหรัฐฯ จะมีส่วนร่วมโดยตรงในระบบการกำหนดราคา Brent
ซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและรักษาบทบาทที่โดดเด่นของ Brent ในตลาดต่างประเทศ
การเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ของราคาน้ำมันติดลบ
20 เมษายน 2020 ถือเป็นวันที่แปลกประหลาดที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์พลังงาน
เหตุการณ์ราคา
WTI Futures พฤษภาคม 2563 -937,000 VND/บาร์เรล เทียบเท่ากับ -37.63 USD/บาร์เรล
สาเหตุได้แก่
* การระบาดใหญ่ของโควิด-19 ทำให้ความต้องการลดลง
* พื้นที่เก็บของที่ Cushing ใกล้เต็มแล้ว
* เจ้าของสัญญาไม่สามารถรับน้ำมันได้
* ต้นทุนการจัดเก็บเกินกว่ามูลค่าสินค้า
นี่เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ที่ราคาน้ำมันมีการซื้อขายต่ำกว่าศูนย์
ทำไมโลจิสติกส์จึงมีความสำคัญพอๆ กับน้ำมันดิบ
น้ำมันหนึ่งถังไม่มีคุณค่าหากไม่สามารถขนส่งได้
เส้นทางการขนส่งเชิงกลยุทธ์ในปัจจุบัน ได้แก่ :
บทบาทเส้นทาง
ช่องแคบฮอร์มุซ ประมาณ 20% ของน้ำมันทั่วโลก
คลองสุเอซเชื่อมเอเชีย-ยุโรป
ช่องแคบมะละกาไลฟ์ไลน์ยุโรปและเอเชีย
การเชื่อมต่อทะเลดำบอสฟอรัส
ด้วยปัญหาคอขวดเพียงจุดเดียวที่ Hormuz ราคาน้ำมันทั่วโลกอาจเพิ่มขึ้นหลายสิบเปอร์เซ็นต์ในเวลาอันสั้น
โรงกลั่นน้ำมันสร้างรายได้อย่างไร
โรงกลั่นไม่ได้สร้างรายได้จากราคาน้ำมันที่สูงหรือต่ำ
กำไรมาจาก Crack Spread
ตัวอย่างส่วนผสม
ราคาน้ำมันดิบนำเข้าอยู่ที่ 2,350,000 ดอง/บาร์เรล
ราคาผลผลิตออก 2,750,000 ดอง/บาร์เรล
Crack Spread 400,000 ดอง/บาร์เรล
เมื่อ crack Spread เพิ่มขึ้น โรงกลั่นมักจะมีกำไรสูงกว่า
ยุคแห่งข้อมูลและธุรกรรมทางอิเล็กทรอนิกส์
อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซสมัยใหม่ไม่ได้เป็นเพียงเกี่ยวกับแท่นขุดเจาะและเรือบรรทุกน้ำมันอีกต่อไป
องค์กรเช่น:
* เอส แอนด์ พี โกลบอล
* ไอซ์
* สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ
*สหรัฐอเมริกา การบริหารสารสนเทศพลังงาน
กำลังให้ข้อมูลแบบเรียลไทม์ที่ช่วยให้บริษัทพลังงาน ธนาคาร และกองทุนเพื่อการลงทุนตัดสินใจได้ทุกวัน
บทสรุป
ตลาดน้ำมันไม่ได้เป็นเพียงสถานที่สำหรับซื้อและขายน้ำมันดิบเท่านั้น นี่คือระบบนิเวศทางการเงิน โลจิสติกส์ เทคโนโลยี และภูมิรัฐศาสตร์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในการซื้อขาย Spot ในทะเลเหนือ เหตุการณ์ที่ Hormuz หรือการตัดสินใจของ OPEC สามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมัน ต้นทุนการขนส่ง และอัตราเงินเฟ้อในเวียดนาม
ทำความเข้าใจว่า Brent, WTI, Dubai หรือ Mur ทำงานอย่างไรคณะกรรมการไม่เพียงแต่สำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านพลังงานเท่านั้น แต่ยังช่วยให้นักลงทุน ธุรกิจ และผู้บริโภคเข้าใจได้ดีขึ้นว่าเหตุใดราคาน้ำมันจึงเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดในโลกเสมอ
#น้ำมัน #น้ำมันดิบ #Brent #WTI #Murban #DubaiCrude #OPEC #พลังงาน #โลจิสติกส์ #การกลั่นน้ำมัน #CrackSpread #Hormuz #เศรษฐกิจ #เทคโนโลยีก๊าซธรรมชาติ #ตลาดน้ำมัน
