국제 원유시장 안내
가격 책정, 현물 거래, 장기 계약, 유조선 물류, 정유 및 에너지 전자 상거래에 이르기까지 원유 시장이 어떻게 운영되는지에 대한 포괄적인 가이드입니다.
6개의 주요 장
참고자료 EIA · IEA · Oxford Institute for Energy Studies · S&P Global Platts · ICE Futures Europe
2024년~2026년 업데이트
저작권 진술
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석유 기술 - 국제 원유 시장 가이드
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제1장
현물 시장 — 글로벌 석유 가격의 리듬을 이끄는 감독
현물 시장은 세계 석유 산업의 물리적 가격 책정 센터입니다. 현물 거래량이 전 세계 원유 거래량에서 차지하는 비중은 극히 작지만, 국제 유가 체계의 거의 대부분은 현물 시장의 신호에서 비롯됩니다.
장기 계약, 공식 판매 가격(OSP), 선물 계약 및 국가 간 실물 거래는 모두 현물 시장에서 확립된 벤치마크를 직간접적으로 참조합니다.
스팟의 대체불가 역할
현물 시장은 구매자와 판매자가 실제 석유 로트를 거래하는 곳으로 지역에 따라 일반적으로 배송 시간이 15~45일입니다.
물리적 원유에 대한 중앙화된 거래소는 존재하지 않습니다. 거래는 주로 다음을 통해 수행됩니다.
* 블룸버그 터미널
* 로이터 아이콘
* 전자거래 플랫폼
* 국제상품중개업
* 직접 OTC 계약
가장 중요한 점은 다음과 같습니다.
Saudi Aramco의 OSP 공식 판매 가격, ADNOC, KPC, SOMO, Petrobras 및 기타 많은 NOC는 모두 품질 차이를 더하거나 뺀 벤치마크 지점에서 구축되었습니다.
즉, 현물시장은 전 세계 석유 가격 책정 시스템의 기초입니다.
브렌트 콤플렉스 — 글로벌 벤치마크
브렌트는 현재 세계에서 가장 중요한 벤치마크입니다.
국제적으로 거래되는 원유의 약 70~80%는 브렌트유를 기준으로 가격이 책정됩니다.
그러나 오늘날의 브렌트는 더 이상 브렌트 유전에서만 나오는 석유가 아닙니다.
Modern Brent는 다음을 포함하는 복잡한 벤치마크 시스템입니다.
국민 구성
브렌트 영국
40대 영국
오세베르그 노르웨이
에코피스크 노르웨이
노르웨이 트롤
WTI 미들랜드 미국
이 시스템은 일반적으로 다음과 같이 알려져 있습니다.
BFOET + WTI 미들랜드
2023년부터 WTI 미들랜드가 추가되면 유동성이 증가하고 글로벌 시장 대표성을 유지하는 데 도움이 됩니다.
브렌트 단지 4층
레이어 역할
ICE 브렌트 선물 금융 거래
현금 BFOE 선도 실물 선물 시장
날짜가 지정된 브렌트 현물 가격
오일 종류별 물리적 차이
현 시점 브렌트유는 현재 국제 실물유의 가장 중요한 가격 기준입니다.
WTI — 미국 벤치마크와 지리적 역설
WTI는 미국의 유명한 스위트 라이트 오일입니다.
가치 지표
API 중력 40.8°
유황 0.24%
실제 배송 지점:쿠싱, 오클라호마
해안에서 약 700km 떨어진 곳에 위치한 내륙 파이프라인 허브입니다.
WTI의 유명한 "지리적 역설"을 만들어내는 것은 바로 이러한 특성입니다.
쿠싱의 저장 시스템에 과부하가 걸리면 WTI 유가는 국제 유가와 완전히 분리될 수 있습니다.
마이너스 유가 이벤트 2020
2020년 4월 20일은 역사적인 사건이었습니다:
2020년 5월 WTI 선물은 배럴당 -37.63달러로 하락했습니다.
원인:
* 코로나19 팬데믹으로 인한 수요 붕괴
* 쿠싱 저장 공간이 거의 가득 찼습니다.
* 계약자는 실제 상품을 수령할 수 없습니다.
역사상 처음으로 판매자는 석유를 받기 위해 구매자에게 비용을 지불해야 했습니다.
두바이/오만 — 아시아 시장의 기둥
중동에서 아시아로 수출되는 석유의 약 70%가 두바이 또는 두바이/오만에서 가격이 책정됩니다.
두바이 원유 특징:
가치 지표
API 중력 30.4°
유황 2.13%
시간이 지남에 따라 실제 수익률이 감소하기 때문에 Platts는 다음을 기반으로 가격 책정 시스템을 개발했습니다.
* 두바이 스왑
* 두바이 구조
* 스프레드 시장
덕분에 두바이 벤치마크는 여전히 아시아 석유 무역에서 중요한 역할을 유지하고 있습니다.
Murban — ADNOC의 새로운 벤치마크
2021년 3월 ADNOC은 ICE Futures Abu Dhabi에서 Murban 선물 계약을 시작했습니다.
머반 사양:
가치 지표
API 중력 39.6°
유황 0.73%
생산량: 약 100만 배럴/일
Murban은 아시아 시장에 서비스를 제공하는 독립적인 벤치마크를 구축하려는 중동의 수십 년 동안의 가장 큰 노력으로 간주됩니다.
Murban 거래량은 계속 증가하고 있으며 장기 판매 계약에서 국제 정유업체에 의해 점점 더 많이 사용되고 있습니다.
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