Bitzero : l'entreprise énergétique derrière la révolution de l'IA
Dans le contexte actuel, toute prédiction du boom de l’IA suppose que la puissance sera disponible en cas de besoin. Or, en réalité, ce n’est pas le cas. Bitzero (NASDAQ : AIBZ) a passé les quatre dernières années à prouver le contraire. L'entreprise a signé des contrats pour plus d'un gigawatt d'électricité bon marché en Norvège, en Finlande et dans le Dakota du Nord, avant que le reste de l'industrie ne se précipite pour chaque mégawatt.
Bitzero affiche désormais un flux de trésorerie positif, avec des sites opérationnels et des connexions au réseau sécurisés, tandis que les grandes entreprises technologiques dépensent toujours des centaines de milliards de dollars sans obtenir l'électricité dont elles ont besoin. La société a récemment annoncé un accord contraignant avec un locataire majeur, d'une valeur pouvant atteindre 2,6 milliards de dollars.
La course pour dépenser énormément en IA
Alors que l’argent investi dans l’IA atteint des chiffres vertigineux, les cinq plus grandes sociétés d’IA et d’infrastructure cloud – Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta et Oracle – se sont engagées à dépenser entre 660 et 690 milliards de dollars rien qu’en 2026. C’est plus que la totalité du budget de défense de tous les pays, à l’exception des États-Unis, dont environ les trois quarts sont consacrés à l’infrastructure de l’IA.
À lui seul, Amazon devrait dépenser jusqu'à 200 milliards de dollars, un niveau de dépenses si agressif qu'il pourrait pousser l'entreprise vers un flux de trésorerie disponible négatif cette année. Pourtant, alors que tout cet argent est dépensé pour développer l’IA, il y a une question que beaucoup de gens ne semblent pas se poser : d’où viendra cette puissance ?
Défis liés aux infrastructures
Alors que la construction de centres de données pour l’IA se poursuit, l’infrastructure de support ne suit pas le rythme. Il faut cinq à dix ans pour qu’une nouvelle centrale électrique à grande échelle passe de l’approbation à l’exploitation. Les nouveaux projets nucléaires sont encore plus lents. En Virginie, le plus grand centre de données au monde, les opérateurs doivent actuellement attendre sept ans rien que pour se connecter au réseau.
L'accord de Microsoft visant à redémarrer la centrale électrique de Three Mile Island ne fournira pas d'électricité avant 2027 au plus tôt. La première centrale nucléaire de Google, Kairos Power, ne devrait pas non plus être mise en service avant 2030. Tous ces projets comptent parmi les projets énergétiques les plus ambitieux aux États-Unis, et aucun ne sera prêt au cours de la période pendant laquelle l'argent sera réellement dépensé.
Avertissement des investisseurs
Les investisseurs en capital-risque qui ont financé le boom technologique commencent également à voir des signes avant-coureurs. Bill Gurley, un associé chez Benchmark qui a dirigé le cycle A d'Uber et prédit la bulle Internet avant qu'elle n'éclate, a récemment averti que le cycle actuel de l'IA se dirigeait vers une « correction ».
| Cible | Valeur estimée |
|---|---|
| Dépenses en IA des 5 plus grandes entreprises (2026) | 660 à 690 milliards de dollars |
| Dépenses Amazon | 200 milliards de dollars |
| Temps d’attente pour la connexion au réseau en Virginie | 7 ans |
La stratégie unique de Bitzero
La plupart des développeurs de centres de données construisent généralement le bâtiment en premier et recherchent l’électricité plus tard. Cependant, Bitzero a renversé ce modèle. "Nous nous concentrons d'abord sur la sécurisation de l'accès à l'électricité, de l'emplacement du réseau et des tranches de prix, et ensuite seulement sur la construction de l'infrastructure", a déclaré le PDG Mohammed Bakhashwain. Cela permet aux projets d’avancer au lieu de rester coincés dans la file d’attente énergétique.
La principale installation de l'entreprise se trouve dans le centre de la Norvège, où elle utilise de l'énergie hydroélectrique 100 % renouvelable au prix de 3 à 4 cents le kilowattheure, soit seulement un tiers du prix payé par la plupart des centres de données aux États-Unis.
Étapes révolutionnaires
Bitzero ne se démarque pas seulement par la capacité qu'il a verrouillée. La société a récemment confirmé que la conception d'un cluster d'IA de 5 mégawatts dans ses installations norvégiennes était terminée, pour exécuter les puces GB300 de NVIDIA - un matériel que Microsoft et Google s'empressent de déployer.
De plus, Bitzero a signé un bail à long terme avec un client, comprenant un contrat de 15 ans pour l'ensemble de l'installation norvégienne de 110 mégawatts, le premier déploiement étant prévu en 2027. Cela confirme non seulement la position de l'entreprise dans le domaine des centres de données d'IA, mais apporte également un accord d'une valeur pouvant atteindre 2,6 milliards de dollars.
Perspectives d'avenir
Bitzero est actuellement dans une situation financière positive. La société exploite Bitcoin à un coût d’équilibre d’environ 50 000 $ par pièce, alors que la moyenne du secteur se situe entre 75 000 $ et 82 000 $. Cela crée un avantage de coût de 45 %, et ce n’est pas un hasard si l’utilisation d’une énergie hydroélectrique bon marché et des équipes de travail efficaces leur confèrent cet avantage.
Alors que de nombreuses autres sociétés minières publiques se tournent vers la fourniture de services d’IA pour survivre, Bitzero n’est soumis à aucune pression pour signer d’autres contrats d’IA cette année pour rester à flot. Les revenus Bitcoin placent l’entreprise dans une position forte dans ce paysage massif de construction d’IA.
Conclure
La question à un milliard de dollars n’est pas de savoir si le besoin de l’IA est réel, mais si la puissance nécessaire pour la soutenir peut apparaître à temps. Les prévisions suggèrent que cela n’arrivera pas, et la série de projets nucléaires dans lesquels les grandes entreprises technologiques ont investi seront encore loin de fournir de l’énergie dans des années.
Bitzero est dans la position unique de disposer d'une puissance à l'échelle du gigawatt, d'une connectivité au réseau et dispose déjà de matériel d'IA en production. Grâce à son récent accord en Norvège, l'entreprise se rapproche d'une mise en œuvre complète l'année prochaine.