Dangotes nächste Großinvestition: Potenzielle Errichtung der weltgrößten Raffinerie

Dangote Lekki: Die Raffinerie, die die Energielandschaft Afrikas neu gestaltet

Die Raffinerie Lekki des Milliardärs Aliko Dangote mit einer Kapazität von 700.000 Barrel pro Tag (b/d) läuft seit zwei Monaten auf Volllast, treibt den Export von Produkten nach Europa voran und übertrifft traditionelle Lieferanten aus dem Nahen Osten und den USA. Der Aufstieg von Dangote hat den Kraftstoffhandel Westafrikas neu geformt, wobei die Importe von sauberen Produkten aus dieser Region im zweiten Quartal um fast 25 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gesunken sind.

Doch Dangote betrachtet dies nur als den Anfang. Der Konzern plant den Bau einer weiteren Rohöldestillationseinheit (CDU), um die Gesamtkapazität auf 1,45 Millionen Barrel pro Tag zu erhöhen und ein breites Netzwerk an Speicher- und Verteilinfrastruktur in ganz Afrika aufzubauen.

Anfängliche Erfolge und Expansionspläne

Die jüngste Wartungs- und Upgrade-Phase der Raffinerie hat die Kapazität von 650.000 auf 700.000 Barrel pro Tag erhöht, indem Engpässe in der bestehenden Rohöldestillationseinheit behoben wurden. Diese Kapazitätssteigerung dauerte etwa 2,5 Jahre, wobei der regelmäßige Bezug von Rohöl im März 2024 begann.

Die nächste Phase wird weitaus größer sein. Dangote plant, die mechanische Fertigstellung einer neuen 750.000 Barrel pro Tag CDU sowie zusätzlicher sekundärer Einheiten bis Dezember 2028 abzuschließen, was möglicherweise eine zusätzliche Vakuumdestillationseinheit sowie eine Erweiterung der Kapazitäten für Polypropylen, Basisöl und lineares Alkylbenzol umfassen könnte.

Fertiggestellt würde dies Lekki zur größten Raffinerie der Welt mit einer Kapazität von 1,45 Millionen Barrel pro Tag machen, das Komplex Jamnagar von Reliance Industries in Indien mit 1,4 Millionen Barrel pro Tag übertrumpfend.

Zeitliche Herausforderungen und Wettbewerb

Der Bau der ersten CDU von Dangote dauerte jedoch acht Jahre, was der Geschwindigkeit anderer aktueller Raffinerieprojekte entspricht. Der neue Raffineriebetrieb Barmer in Rajasthan, Indien, wurde ebenfalls nach etwa acht Jahren Bauzeit in Betrieb genommen, obwohl er mit einer Kapazität von 180.000 Barrel pro Tag weitaus kleiner ist.

Dies macht das Ziel von Dangote, die zweite CDU bis 2028 fertigzustellen, unrealistisch erscheinen. Der Zeitplan könnte jedoch wichtiger sein als das Signal, das er sendet. Während die Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC) weiterhin versucht, ihre drei Raffinerien mit einer Gesamtkapazität von 445.000 Barrel pro Tag durch die Gewinnung ausländischer Investoren zu modernisieren, verspricht der Bau der größten Raffinerie der Welt durch Dangote eine klare Botschaft an die NNPC und potenzielle Investoren.

Strategie der Rohölbereitstellung

Die Raffinerie hängt hauptsächlich von nigerianischem Rohöl ab, aber die inländische Versorgung reicht nicht aus, um den vollen Bedarf zu decken. Die gelieferte Rohölmenge erreichte im Mai mit fast 650.000 Barrel pro Tag ihren Höhepunkt, bevor sie im Juni auf 575.000 Barrel pro Tag sank.

Nigerias Bonny Light bleibt die hauptsächliche Ölsorte, während WTI Midland aus dem US-Golf durchschnittlich 120.000 Barrel pro Tag im Jahr 2025 und bis zu 300.000 Barrel pro Tag in bestimmten Monaten liefert. Diese Kombination sehr leichter Ölsorten unterstützt hohe Flugkraftstoff- und Dieselproduktion, lässt aber zu wenig Rückstände zurück, um den Katalysator-Rückstands-Fluid-Crackers der Raffinerie vollständig zu versorgen, was die Benzinproduktion einschränkt.

Daher hat Dangote das Ölsortiment erweitert, um schwerere nigerianische Sorten wie Escravos, Forcados und Bonga sowie gelegentliche Lieferungen aus Libyen, Kamerun, Ghana und Guyana einzubeziehen. Der Wechsel zu einer ausgewogeneren Mischung aus leichten und mittelschweren Ölen ermöglicht die Produktion mehrerer Benzin- und Dieselprodukte mit Aussicht auf steigende Exporte.

Exporterfolge und Veränderung des europäischen Marktes

Der Produkexport ist bislang der deutlichste Erfolg der Raffinerie. Fast die Hälfte der Dangote-Produktladungen im Juni waren Flugkraftstoff, mit einem Rekord von 145.000 Barrel pro Tag. Der Großteil dieses Volumens ging nach Europa, wobei 67 %, etwa 96.000 Barrel pro Tag, auf die Niederlande und den breiteren Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen (ARA)-Bereich entfielen.

Die Zielausrichtung hat sich stark verändert. Im Monat zuvor machten das Vereinigte Königreich etwa die Hälfte von Dangotes Flugkraftstoffexporten aus, was sieben Sendungen oder etwa 60.000 Barrel pro Tag entsprach. Nachdem es bei den Flugkraftstoffimporten aus Dangote Pionierarbeit geleistet hatte, ist der Fluss nach Großbritannien auf zwei Sendungen, etwa 10.000 Barrel pro Tag, gesunken, als der ARA zum Hauptexportziel der Raffinerie wurde.

Dies ist wichtig, da der ARA historisch hauptsächlich von Lieferanten aus dem Nahen Osten, insbesondere Kuwait, zusammen mit Indien abhängig war. Während der Krise im April und Mai wurde die USA zum größten Flugkraftstofflieferanten Europas, mit etwa 135.000 Barrel pro Tag im April und 155.000 Barrel pro Tag im Mai. Diese Ströme sind im Juni zurückgegangen, als die Flugkraftstoffdifferenz zum ICE Brent von etwa 90 US-Dollar pro Barrel im April auf etwa 40 US-Dollar pro Ende Juni zusammenbrach.

Regionale Expansionsstrategie

Der Dieslexport konzentrierte sich stärker auf die Region und bewegte sich hauptsächlich zu benachbarten afrikanischen Märkten. Zusammen mit anderen sauberen Dangote-Produkten haben sie die Abhängigkeit Westafrikas von externen Lieferanten verringert. Im Jahr 2024 und 2025 waren Belgien, die Niederlande, Spanien, Indien und Russland unter den Hauptquellen für saubere Produktd importe der Region.

In den letzten sechs Monaten hat sich dieses Modell umstrukturiert, wobei Nigeria in der Region hervorsticht. Die Handelslogik für die nächste regionale Expansion ist überzeugend. Elf westafrikanische Länder haben keine Raffinerien, während die effektive Kapazität von Ghana nur etwa 68.000 Barrel pro Tag beträgt, aber derzeit nur bei der halben Nennkapazität läuft, und die SAR-Raffinerie Senegals hauptsächlich den Inlandsmarkt bedient.

Tieferliegende Hindernisse sind die Verteilung. Begrenzte Lagerung, vorherrschender Straßentransport und lange inländische Transportzeiten erhöhen die Kosten. Das vorgesehene 1,6-Millionen-Barrel-Benzin- und Diesellagerzentrum von Dangote in Walvis Bay, Namibia, soll dieses Problem lösen und Botswana, Simbabwe und Sambia versorgen. Es gibt sogar Berichte, dass Dangote-Behörden in Betracht ziehen, dass es möglicherweise bis nach Südafrika gelangen könnte.

Südafrika wäre der Preis. Sein Kraftstoffmarkt von etwa 405.000 Barrel pro Tag wird nur zu etwa 25 % durch inländische Produktion versorgt, wobei der Großteil der Nachfrage durch Importe aus Indien, Oman und Saudi-Arabien gedeckt wird. Die stabile Nachfrage nach sauberen Produkten in Südafrika würde Dangote eine stabile Kundenbasis bieten, während die regionalen Kraftstoffkosten gesenkt werden könnten.

Zukünftige Projekte und Herausforderungen

Das geplante Pipeline-Netz steht jedoch vor Sicherheits- und Durchsetzungsrisiken, die andere Infrastrukturprojekte auf dem Kontinent kompliziert haben. Dangote hat die inländischen Produktpipelines Nigeriens aus Sicherheitsgründen abgelehnt und stattdessen auf mit Flüssiggas (CNG) betriebene Lastwagen gesetzt. Daher könnte sich der auf dem Meer basierende Verteilung von Lekki oder einem zukünftigen Walvis-Bay-Zentrum als praktischer erweisen als ein umfassendes grenzüberschreitendes Pipeline-System.

Der Konzern prüft auch eine 700.000 Barrel pro Tag Raffinerie in Mombasa, Kenia, ein Projekt, das auf 17 Milliarden US-Dollar geschätzt wird und voraussichtlich etwa fünf Jahre Bauzeit benötigt. Unabhängig von dieser Entwicklung ist es unsicher, ob die zweite CDU von Lekki und das regionale Logistiknetzzeitplan beide termingerecht umgesetzt werden können.

Dangote hat bewiesen, dass eine Raffinerie die Kraftstoffströme in Afrika neu zeichnen und etablierte Lieferanten in Europa herausfordern kann. Die nächste Phase wird testen, ob Aliko Dangote diesen Betriebserfolg in ein ganzafrikanisches Raffinerie- und Verteilungssystem umwandeln kann, ohne durch Sicherheitsrisiken, ungleiche Infrastruktur und schwankende Produktnachrichten aus der Spur geraten zu werden.

von Natalia Katona für Oilprice.com