유럽, 겨울 전 가스 저장소 재충전 노력에서 어려움 겪을 전망
지난 수요일, 에퀴노르(Equinor)의 CEO 안데르스 오페달(Anders Opedal)이 유럽이 겨울 전 가스 저장소를 80% 수준으로 채우는 목표를 달성하지 못할 수 있다고 경고하며, 유럽의 가스 저장소 재충전 노력에 또 다른 장벽이 생겼습니다. 오페달은 글로벌 액화천연가스(LNG) 시장에서 경쟁이 심화되고 있다고 강조했습니다.
에퀴노르의 2분기 실적 발표 후 한 기자회견에서 오페달은 "유럽이 겨울 전 반드시 80%의 저장 수준을 달성할 수 있다고 생각하지 않는다"고 밝혔습니다.
현재 저장 상황
유럽의 가스 저장소 현재 약 54%만 채워져 있으며, 이는 계절 평균보다 훨씬 낮은 수치입니다. 또한 지난 15년 동안 이 시점에서 두 번째로 낮은 수준입니다. 재충전 속도가 평소보다 느리면서, 유럽은 수요가 최고조에 달하는 겨울철을 향해 점점 더 취약해지고 있습니다.
| 지표 | 현재 값 | 평균과 비교 | 작년 동기 비교 |
|---|---|---|---|
| 가스 저장 수준 | 54% | 상당히 낮음 | 15년 만에 두 번째로 낮음 |
| 목표 저장 수준 | 80% | - | - |
유럽, LNG 시장에서 경쟁에서 뒤처지는 중
유럽은 지난 겨울의 어려움 이후 저장소를 재충전하기 위해 여름 시즌을 시작했으나, 재충전 과정이 예상보다 더딘 것으로 나타났습니다. 동시에 아시아의 LNG 수요가 급증하면서 유연한 화물에 대한 경쟁이 심화되었습니다. 아시아 구매자들이 다시 한번 높은 가격을 지불할 준비가 되면서, 유럽은 날씨가 더 추워지기 전에 필요한 공급을 확보하기 위해 더 어려운 싸움을 벌여야 합니다.
파이프라인 가스와 달리 LNG 화물은 시장 가격에 맞춰 빠르게 재방향될 수 있습니다. 이로 인해 유럽은 글로벌 LNG 공급업체에게 가장 매력적인 목적지 중 하나로서의 지위를 유지해야 합니다.
글로벌 LNG 시장 비교
| 시장 | 현재 수요 | 가격 경쟁력 | 유럽에 대한 영향 |
|---|---|---|---|
| 아시아 | 급증 중 | 높음(높은 가격 지불 의사) | 유럽에 대한 가용 공급 감소 |
| 유럽 | 안정적이나 겨울 증가 | 중간(경쟁 필요) | LNG 수입 증가 필요 |
낮은 저장 수준은 실수 여지를 줄여
낮은 저장 수준은 유럽을 장기적인 혹독한 날씨, 생산 문제, 인프라 중단, LNG 배달 지연 등에 더 취약하게 만듭니다. 저장 수준이 평소보다 낮을 때 상대적으로 작은 공급 중단이라도 가격 상승을 유발할 수 있습니다. 유럽이 결국 목표 저장 수준을 달성하더라도, 이는 재충전 시즌 마지막 달에 추가 LNG 화물을 유치하기 위해 더 높은 가격을 지불해야만 가능할 수 있습니다.
노르웨이의 전략적 역할 계속 확대
최근의 경고는 노르웨이가 유럽 에너지 안보에서 차지하는 중요성을 더욱 강화합니다. 우크라이나 침공 이후 러시아의 유럽으로의 파이프라인 가스 수출이 급감하면서, 노르웨이는 유럽 대륙에 대한 파이프라인 공급업체로서 가장 큰 위치를 차지하게 되었습니다. 에퀴노르는 이 공급망의 중심에 있으며, 노르웨이 대륙붕에서 유럽의 일일 천연가스 수요의 상당 부분을 공급하고 있습니다.
하지만 노르웨이의 강력한 생산량만으로도 아시아 수요가 계속 증가하는 글로벌 LNG 시장의 긴충 상태를 완전히 보상할 수는 없습니다. 유럽은 겨울 수요를 균형 잡기 위해 계속해서 유연한 LNG 화물을 유치하는 데 크게 의존해야 할 것입니다.
유가 시장, 더 큰 이야기를 놓치고 있는 중
최근 시장의 관심은 호르무즈 해협에서의 유류 공급 회복에 집중되었습니다. 수 주간의 지정학적 긴장 이후입니다. 그러나 가스 시장은 다른 그림을 그리고 있습니다.
유럽의 어려움은 러시아 파이프라인 가스를 대체하는 것을 넘어섭니다. 현재 유럽은 아시아 수요가 증가하는 가운데 공급이 여전히 지정학적 불안정성으로 인해 제한되는 글로벌 LNG 시장에서 경쟁을 벌여야 합니다. 전 세계 LNG 무역의 약 20%가 일반적으로 호르무즈 해협을 통과하며, 이만큼 시장이 만약의 경우에 취약할 수 있음을 보여줍니다.
글로벌 에너지 리스크 비교
| 에너지 유형 | 주요 리스크 | 지정학적 민감도 | 유럽에 대한 잠재적 영향 |
|---|---|---|---|
| 석유 | 운송 중단 | 높음(특히 호르무즈) | 가격 상승이나 대체원 찾기 가능 |
| LNG 가스 | 글로벌 경쟁 | 매우 높음(공급 및 운송 노선 모두) | 에너지 안보에 직접적 영향 |
전략적 영향
오페달의 경고는 단순히 유럽이 겨울 전 80%의 저장 수준을 달성할 수 있는지 여부에 관한 것이 아닙니다. 이는 투자자들이 과소평가할 수 있는 기본적인 과제를 강조합니다. 유럽이 가장 중요한 재충전 단계에 접어들면서 글로벌 LNG 시장이 긴충 상태를 보이고 있습니다.
시장은 페르시아만의 분쟁 직후 지정학적 충격에서 대부분 벗어났습니다. 그러나 유럽의 가스 시장은 다음 큰 에너지 리스크가 공급 중단이 아닌, 각 화물이 중요한 글로벌 LNG 시장에서의 경쟁이 심화되는 것일 수 있다는 점을 보여줍니다.
만약 재충전이 계속 늦어지면서 아시아 수요가 강세를 유지한다면, 천연가스가 원유가 아닌 난방 시즌에 시장 변동성을 주도하는 주요 동력이 될 수 있습니다.
— 얀토르 베르가셀, Oilprice.com
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