Baisse des prix du pétrole du Moyen-Orient après l'accord USA-Iran, ouvrant des opportunités d'exportation
Selon des informations de traders cités par Reuters mercredi, les prix du pétrole brut des principales références du Moyen-Orient ont fortement chuté après l'accord entre les États-Unis et l'Iran, créant des opportunités de trading par arbitrage pour l'expédition de pétrole du Moyen-Orient vers les États-Unis et l'Europe.
Contexte du marché pétrolier après l'accord USA-Iran
Le marché pétrolier connaît d'importants mouvements après l'annonce d'un accord préliminaire entre les États-Unis et l'Iran. Cet événement est en train de redessiner les flux mondiaux de pétrole et de créer de nouvelles opportunités commerciales.
Les prix du brut de Dubaï, Murban et Oman - les références pétrolières de la région du Moyen-Orient - ont fortement baissé, passant de primes sur les contrats à terme (spot premiums) à des prix en baisse (discounts) cette semaine. Ce changement s'est produit alors que le marché commençait à anticiper la réouverture imminente du détroit d'Ormuz.
Opportunités d'exportation par arbitrage
En conséquence de la baisse des prix du pétrole du Moyen-Orient et de l'approvisionnement à prix réduit sur place, des opportunités de trading par arbitrage pour l'expédition de pétrole des Émirats arabes unis, d'Irak et d'Oman vers les États-Unis et l'Europe se sont ouvertes, tandis que la demande dans la région d'importation principale, l'Asie, reste faible.
| Type de pétrole | Origine | Destination | Quantité |
|---|---|---|---|
| Murban et Das | Émirats arabes unis | Europe | Au moins 5 super-tankers |
| Upper Zakum et Murban (Émirats arabes unis), Oman, Basrah Medium (Irak) | Émirats arabes unis, Oman, Irak | États-Unis | Jusqu'à 15 millions de barils |
Selon un trader, au moins cinq super-tankers de pétrole Murban et Das des Émirats arabes unis se dirigent vers l'Europe et sont traités par ExxonMobil. La baisse des prix du pétrole du Moyen-Orient cette semaine a rendu le pétrole Murban moins cher pour les acheteurs européens par rapport au pétrole brut de type West Texas Intermediate (WTI) américain.
Un deuxième trader a ajouté que jusqu'à 15 millions de barils de pétrole provenant d'Upper Zakum et Murban des Émirats arabes unis, de pétrole d'Oman et de pétrole Basrah Medium d'Irak se dirigent vers les États-Unis, transportés par Exxon et TotalEnergies.
Le marché à terme passe en structure contango
En conséquence de la réduction des préoccupations concernant l'approvisionnement immédiat en pétrole de la région du Moyen-Orient, les références pétrolières standard Dubaï et Murban ont vu leur courbe des prix à terme passer en structure contango mardi pour la première fois depuis le début du conflit le 28 février.
La structure contango, où les prix des contrats avec une date de livraison ultérieure sont plus élevés que les contrats spot, indique que les préoccupations concernant un manque immédiat d'approvisionnement en pétrole ont considérablement diminué.
| Type de pétrole | Avant l'accord | Après l'accord | Changement |
|---|---|---|---|
| Dubaï | Spot premiums | Discounts | Baisse forte |
| Murban | Spot premiums | Discounts | Baisse forte |
| Oman | Spot premiums | Discounts | Baisse forte |
Perspectives futures
Si l'accord USA-Iran est maintenu et que le détroit d'Ormuz est rouvert pour un trafic de pétrole sûr et durable, les prix du pétrole Dubaï et Murban sont attendus à baisser davantage. Des millions de barils de pétrole du Moyen-Orient sont actuellement stockés sur des tankers dans le golfe Persique, tandis que la réouverture du détroit incitera les producteurs à commencer à restaurer les volumes de production qui avaient dû être réduits tôt dans le conflit.
Ce changement pourrait avoir des impacts profonds sur le marché pétrolier mondial, en particulier pour les pays importateurs de pétrole comme les États-Unis et l'Europe, qui ont maintenant l'opportunité d'acheter du pétrole du Moyen-Orient à des prix plus bas.
La forte baisse des prix du pétrole pourrait également affecter les pays producteurs de pétrole de la région du Moyen-Orient, qui dépendent largement des revenus d'exportation de pétrole brut.
Conclusion
Le changement de contexte géopolitique au Moyen-Orient crée de nouvelles opportunités pour le marché pétrolier mondial. La baisse des prix du pétrole de cette région ouvre des opportunités d'exportation vers de nouveaux marchés, tout en créant des défis pour les producteurs pétroliers de la région.
Le marché suit de près l'évolution de l'accord USA-Iran et son impact sur les flux de pétrole mondial, en particulier à travers le détroit d'Ormuz - la voie maritime la plus importante au monde pour le transport de pétrole brut.