Ölpreise fallen nach US-amerikanisch-iranischem Waffenstillstandsabkommen
Die globalen Ölpreise erleben einen deutlichen Rückgang nach dem达成 zwischen den USA und Iran. Das 60-tägige Waffenstillstandsabkommen hat zu einer Prognose steigender Ölversorgung geführt, und tatsächlich verlassen zunehmend Tanker den Persischen Golf. Die Marktteilnehmer reagieren auf diese Entwicklung mit einer signifikanten Senkung der Ölpreise.
Allerdings kompliziert ein Angriff Irans auf ein Handelsschiff im Hormuz-Meer die Lage und fügt weitere Unsicherheit auf dem globalen Ölmarkt hinzu.
Deutlicher Preisrückgang bei Rohöl
Laut Bloomberg hat das Waffenstillstandsabkommen zu einem starken Rückgang der verfügbaren Ölpreise geführt. Berichten zufolge wird Öl aus Angola mit einem Rabatt von 10 US-Dollar gegenüber Brent-Öl gehandelt - der größte Preisabschlag seit einem Jahrzehnt.
Chinesische Raffinerien bieten darüber hinaus Rohöl-Lieferungen an, wie das Magazin unter Berufung auf anonyme Händler berichtet.
"Sie erhalten heute tatsächlich einen Rabatt beim Kauf eines Fasses Öl im Vergleich zu morgen aufgrund der nachlassenden Nachfrage Asiens nach Ölsorten aus dem Nahen Osten", sagte Daan Struyven, Co-Leiter der globalen Rohstoffabteilung bei Goldman Sachs, zu Bloomberg. "Die Wiedereröffnung verläuft gut und zügig."
Experteneinschätzungen
Diese Einschätzung scheint in den Handels- und Analysekreisen weit verbreitet zu sein. Tatsächlich sind Analysten über das Tempo des Ölpreisverfalls verwirrt, insbesondere angesichts der Berichte über zunehmend mehr Tanker, die den Hormuz-Meer verlassen.
"Der Markt hat sich durch eine signifikant andere Kombination aus Nachfraverlusten und Lagerbestandsabbau neu ausbalanciert als das, was wir ursprünglich angenommen hatten", sagten die Rohstoffanalysten von JP Morgan, zitiert vom Wall Street Journal.
| Finanzinstitution | Preisprognose | Hauptgrund |
|---|---|---|
| Goldman Sachs | Positiv | Schnelle Erholung der asiatischen Nachfrage |
| JP Morgan | Neutral | Unerwartete Neuausrichtung des Marktes |
| ING | Vorsichtig | Begrenzte Ölzufußen in den Persischen Golf |
| TD Securities | Vorsichtig | Markt zu optimistisch bezüglich Angebotsstabilität |
ING hat jedoch eine Warnung herausgegeben. "Der Markt konzentriert sich hauptsächlich auf die Wiederherstellung der Ölströme durch den Hormuz-Meer, die weiter zunimmt", schreiben die Rohstoffexperten der niederländischen Bank heute. "Ein Großteil dieses Anstiegs spiegelt jedoch Schiffe wider, die zuvor festsaßen und nun den Engpass verlassen. Die Einfahrt von Schiffen in den Golf bleibt weiterhin gering."
Herausforderungen bei den Ölströmen
Tatsächlich berichtete der Wall Street Journal, dass trotz des starken Anstiegs der Tankerabfahrten aus dem Hormuz-Meer dies Schiffe einschließt, die zuvor festsaßen und nun den Engpass passieren können. Die Einfahrt von Tankern ist jedoch bei Weitem nicht so hoch wie die Abfahrt.
Die Zeitung zitiert den CEO von Phillips 66, der schätzt, dass etwa 90-100 Millionen Barrel Öl den Hormuz-Meer bald verlassen werde, und fügt hinzu: "Die Frage ist, wer wagt es, wieder Schiffe hineinzuschicken? Haben sie Versicherungsschutz? Wie läuft alles ab?"
Bloomberg konzentriert sich ebenfalls auf die festgefahrenen Tanker, die derzeit den Hormuz-Meer verlassen, als Grundlage für die Prognose einer großen Ölmenge, die bald auf den Markt kommen wird. Der Hinweis hier ist, dass der Ölmarkt innerhalb weniger Tage von einem Defizit zu einem Überschuss wechseln könnte, was sich sofort in den Preisen widerspiegelt.
"Der Markt könnte etwas zu enthusiastisch sein, wie schnell das Angebot, insbesondere die Lagerbestände, sich stabilisieren wird", sagte Bart Melek, globaler Rohstoffstratege bei TD Securities, dem Wall Street Journal.
Geopolitische Risiken
Berichte über den iranischen Angriff auf ein Handelsschiff im Hormuz-Meer in der vergangenen Woche könnten die enthusiastischen Marktteilnehmer bremsen, doch bisher zeigt sich nichts dergleichen. Die Ölindikatoren werden voraussichtlich diese Woche stark fallen, unabhängig von der Verlangsamung der Preisvolatilität nach den Nachrichten.
"Mit geopolitischen Risiken, die wieder die Preise dominieren, wird der Markt die Tankerströme genau im Auge behalten, um zu sehen, ob sie wiederhergestellt werden oder ob diese neuesten Hindernisse die Produzenten zwingen, ihre Produktionspläne zu drosseln", sagte Tony Sycamore, Analyst bei IG, zitiert von Reuters.
Lagerbestände und Nachfrageauffüllung
Es gibt auch das Problem der Nachauffüllung der Lagerbestände. Wie Bloomberg in seinem Bericht unter Berufung auf Analystenwarner feststellte, hat die Welt die Hormuz-Krise durch den Einsatz von Öl aus den Lagern bewältigt. Chinas Beitrag zur relativen Marktstabilität wird als besonders bemerkenswert angesehen, da der größte Erdölimporteur der Welt seine Käufe reduzieren kann, indem er seine gewaltigen Ölreserven nutzt und die Fähigkeit zu starken Preisanstieg senkt.
Bei verbesserten Ölströmen aus dem Persischen Golf könnten chinesische Raffinerien jedoch wieder mit dem Kauf beginnen - möglicherweise nachdem sie die Lose verkauft haben, die sie jetzt sofort loswerden wollen.
Die USA müssen ebenfalls ihre Lagerbestände wieder auffüllen, und das ziemlich eilig, da die Öllagerbestände auf ein so niedriges Niveau gesunken sind, dass einige Beobachter beginnen, sich Sorgen zu machen. Die strategischen Ölreserven (SPR) liegen auf dem niedrigsten Stand seit vier Jahrzehnten, niedriger als 2023, nachdem die Biden-Regierung fast 200 Millionen Barrel freigegeben hat. Bis zum Ende der Woche am 19. Juni betrug der SPR 331,2 Millionen Barrel.
Wichtig zu wissen über Öl in den Lagern, sei es in den USA oder anderswo, ist nicht, dass all diese Barrel wirklich verfügbar sind. Ein gewisser Ölanteil im System muss aufrechterhalten werden, damit das System weiter funktioniert - das sogenannte Mindestniveau.
Ausblick
Es scheint also, dass mehr Öl aus dem Persischen Gulf kommt, was natürlich den Preisdruck erhöht. Es gibt jedoch Zweifel, ob dieser Ölfluss nach dem Durchgang der festgefahrenen Schiffe auf lange Sicht aufrechterhalten werden kann, was ein potenzieller Katalysator für die Preise sein könnte.
Das Problem der Versicherungsdeckung steht auch im Fokus des Tankermarktes, ebenso wie die Haltbarkeit des US-amerikanisch-iranischen Waffenstillstandsabkommens.
Der Ölmarkt steht an einem wichtigen Wendepunkt, mit vielen Faktoren, die die Preise beeinflussen, und wird voraussichtlich in den kommenden Wochen weiter schwanken, während die geopolitische Lage und die Ölströme genau beobachtet werden.